Cách tính IRR trong Excel siêu đơn giản, chính xác

NPV là chỉ số được dùng để đánh giá hiệu quả của một phương án đầu tư xem có hiệu quả hay không. Ngoài ra thì cũng cần phân tích chỉ số IRR, vậy IRR là gì và cách tính IRR trong excel như thế nào cùng Unica tìm hiểu nhé.

Tìm hiểu IRR là gì? 

Định nghĩa

IRR hay còn được gọi là suất sinh lời nội bộ chính là suất chiết khấu mà ở đó hiện giá dòng tiền ròng đã xác định của dự án bằng không (NPV = 0 thì r = IRR).

Ý nghĩa

- IRR phản ánh tỷ suất hoàn vốn của dự án, dựa vào giả định dòng tiền thu được trong các năm được tái đầu tư với lãi suất chính bằng lãi suất tính toán.

- Về phương diện sinh lời thì IRR phản ánh khả năng sinh lời tối đa của vốn đầu tư dự án.

- IRR càng lớn thì càng tốt, IRR > suất chiết khấu ban đầu thì phương án đầu tư hoặc dự án là có lãi.

Tìm hiểu IRR

Ưu điểm và nhược điểm của IRR

Ưu điểm

- IRR sẽ hấp dẫn nhà đầu tư nếu cho thấy khả năng sinh lời của dự án và cũng là lãi suất tính toán lớn nhất có thể sử dụng. Ví dụ IRR của dự án là 15%, có nghĩa là vốn đầu tư vào dựa án này sẽ sinh lãi ở mức 15%.

- Tính toán IRR dựa trên số liệu của dự án và không cần xác định chính xác lãi suất tính toán.

- IRR khắc phục được nhược điểm của NPV ở chỗ là có thể so sánh các dự án có thời gian khác nhau hoặc quy mô vốn đầu tư khác nhau.

Ưu điểm và nhược điểm của IRR

Nhược điểm

- Nếu ngân lưu ròng của dự án đổi dấu từ hai lần trở lên, bạn sẽ tìm được nhiều IRR và không biết IRR thực của dự án là bao nhiêu.

- Các dự án hầm mỏ, bán nền nhà trước khi đền bù, giải phóng mặt bằng thường sẽ có dòng ngân lưu đổi dấu nhiều lần.

>> Xem thêm: Cách tính đơn giá trong Excel siêu đơn giản và nhanh chóng

Ứng dụng của IRR trong cuộc sống

- Được dùng để đo lường mức độ khả thi của dự án.

- Giúp các nhà đầu tư có thể dự đoán được khả năng sinh lời của dự án.

- Từ đó sẽ đưa ra quyết định có nên đầu tư hay không.

Ứng dụng của IRR

Công thức tính IRR chuẩn xác nhất

Trong đó:

- Co: Tổng chi phí đầu tư ban đầu (ở năm 0).

- Ct: Dòng tiền thuần tại thời điểm t (thường tính theo năm).

- IRR: Tỷ lệ hoàn vốn nội bộ.

- t: Thời gian thực hiện dự án.

- NPV: Giá trị hiện tại ròng.

Công thức tính IRR

Cách tính IRR trong Excel

Cú pháp

Cú pháp hàm: =IRR(values, [guess])

Trong đó:

- Values (bắt buộc): Một mảng hoặc tham chiếu đến các ô có chứa những số mà bạn muốn tính toán tỷ suất hoàn vốn nội bộ.

- Guess (Tùy chọn): Một số mà bạn đoán là gần nhất với kết quả của IRR.

Lưu ý:

Đối với các phần tử Values

- Các giá trị phải chứa ít nhất một giá trị dương và một giá trị âm thì mới tính được tỷ suất hoàn vốn nội bộ.

- Hàm IRR dùng trật tự của các giá trị để diễn giải trật tự của dòng tiền. Cần bảo đảm việc nhập các giá trị thanh toán và thu nhập theo trình tự mong muốn.

- Nếu một đối số mảng hoặc tham chiếu có chứa văn bản, giá trị lô-gic hoặc các ô trống, thì những giá trị này sẽ được bỏ qua.

Cách tính IRR trong Excel

Đối với phần tử Guess

- Microsoft Excel sẽ sử dụng kỹ thuật lặp để tính toán IRR. Bắt đầu với số đoán, IRR quay vòng qua các tính toán cho đến khi kết quả chính xác nằm trong phạm vi 0,00001 phần trăm. Nếu hàm IRR không tìm thấy kết quả có ý nghĩa sau 20 lần thử, nó sẽ trả về giá trị lỗi #NUM!

- Trong hầu hết các trường hợp, bạn không cần cung cấp số đoán cho tính toán IRR. Nếu số đoán được bỏ qua, thì nó được giả định sẽ là 0,1 (10 phần trăm).

- Nếu IRR đưa ra giá trị lỗi #NUM!, hoặc nếu kết quả không giống như kỳ vọng của bạn, thì hãy thử lại với một giá trị khác cho số đoán.

Cách sử dụng

Ví dụ: Sử dụng hàm IRR để tính toán tỷ suất sinh lời nội bộ của bảng sau:

Ví dụ minh họa

Bước 1: Nhập hàm =IRR(C4:H4)

Giải thích hàm:

- Valuse: Mảng tham chiếu từ ô C4 đến ô H4.

- Guess: Excel sẽ tự hiểu guess là 0,1 (10%).

Nhập hàm tính IRR

Bước 2: Nhấn nút Enter và kiểm tra kết quả.

Kết quả

Tổng quan mối quan hệ giữa IRR và NPV

Chỉ số NPV

- Net present value (hay NPV) là thuật ngữ tiếng Anh dịch ra tiếng Việt nghĩa là Giá trị hiện tại thuần. NPV chính là phần chênh lệch giữa giá trị hiện tại của dòng tiền vào (Cash inflows) và giá trị hiện tại của dòng tiền ra (Cash outflows).

- NPV sẽ giúp nhà đầu tư đo lường giá trị hiện tại của một khoản đầu tư hay một dự án. Nói một cách dễ hiểu thì nó sẽ là phần “lãi” của dự án.

Chỉ số NPV

Mối quan hệ giữa IRR và NPV

IRR chính là nghiệm của phương trình NPV= 0. Nghĩa là muốn tìm IRR chỉ cần phải giải phương trình NPV(IRR)= 0.

Từ phương trình này, bạn có thể thấy mối quan hệ giữa IRR và NPV như sau:

- Phương trình vô nghiệm (Không có IRR): Phương pháp này hoàn toàn không sử dụng được. NPV luôn tính toán ra được với dữ kiện đầy đủ.

- Phương trình có nhiều nghiệm (Có nhiều IRR): Bạn sẽ không biết dùng nghiệm nào làm mốc chuẩn để tiến hành so sánh. NPV chỉ cho ra một giá trị để dễ dàng xác định.

IRR được dùng để đánh giá độc lập một dự án, khả năng so sánh giữa 2 dự án không bằng NPV.

IRR giả định mọi dòng tiền đều được chiết khấu với một tỷ suất nhất định. Nó bỏ qua khả năng dòng tiền được chiết khấu với các tỷ suất khác nhau qua từng thời kỳ.

Do dó tuy IRR đem lại tính đơn giản và dễ hiểu cao, nhưng với dự án dài hạn có nhiều dòng tiền ở những mức chiết khấu khác nhau, hoặc có dòng tiền không chắc chắn thì NPV chắc chắn là sự lựa chọn tốt hơn để đưa ra quyết định cho các nhà đầu tư.

Mối quan hệ giữa IRR và NPV

>> Xem thêm: Hướng dẫn cách quy đổi tỷ giá trong Excel chi tiết nhất

Bài tập về IRR

Đề bài: Một dự án có chi phí đầu tư trong năm 0 là 100 triệu, chi phí sản xuất cho năm 1 là 30 triệu, bán hàng là 5 triệu, quản lý là 8 triệu như bảng bên dưới. Hãy tính:

- IRR mỗi năm

- IRR của cả dự án

a) IRR mỗi năm

Bước 1: Nhập hàm =IRR($B$12:C12). Ở đây mình cố định B12 (B12 phải là địa chỉ tuyệt đối) để tính các năm còn lại và tiết kiệm thời gian.

Lưu ý: Nếu không cố định B12 thì qua các năm sau bạn phải nhập lại công thức.

Nhập hàm để tính các năm còn lại

Bước 2: Nhấn Enter và kiểm tra kết quả.

Hoàn thành kết quả

Bước 3: Để tính giá trị IRR của những năm tiếp theo, để con chuột vào ô chứa kết quả trên, tiếp theo kéo hình vuông nhỏ ở góc dưới ô sang các năm tiếp theo để áp dụng cho tất cả các ô còn lại.

Kéo hình vuông nhỏ góc dưới ô

b) IRR của cả dự án

Bước 1: Nhập hàm: =IRR(B12:G12)

Nhập hàm IRR

Bước 2: Nhấn chọn Enter và kiểm tra kết quả

Kết quả hoàn thành

Tổng kết

Trên đây là tổng quan về hàm IRR và cách tính irr trong excel chính xác nhất giúp bạn áp dụng trong quá trình làm việc. Đồng thời hãy tham khảo thêm khóa học excel trên Unica để nắm được kiến thức tốt hơn nhé.